Theo Luật Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) của Liên minh Châu Âu, có hiệu lực từ ngày 30 tháng 12 năm 2024, các công ty phát hành stablecoin phải tuân thủ các quy định nghiêm ngặt về quản lý tài sản bảo chứng nhằm đảm bảo tính ổn định và bảo vệ người tiêu dùng. Dưới đây là các yêu cầu chi tiết:
1. Dự trữ tài sản bảo chứng đầy đủ
-
Tỷ lệ dự trữ 1:1: Các stablecoin phải được hỗ trợ hoàn toàn bằng tài sản có giá trị tương đương, đảm bảo mỗi đơn vị stablecoin phát hành được bảo chứng bởi một đơn vị tài sản thực.
-
Loại tài sản dự trữ: Tài sản bảo chứng phải bao gồm tiền gửi ngân hàng, trái phiếu chính phủ hoặc các công cụ tài chính có tính thanh khoản cao và rủi ro thấp.
2. Yêu cầu về thanh khoản và an toàn của tài sản dự trữ
-
Tính thanh khoản cao: Tài sản dự trữ phải có khả năng chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt để đáp ứng yêu cầu rút tiền của người nắm giữ stablecoin.
-
Phân tán rủi ro: Tài sản dự trữ nên được phân bổ đa dạng để giảm thiểu rủi ro tập trung, tránh phụ thuộc quá mức vào một nguồn tài sản hoặc tổ chức tài chính duy nhất.
3. Lưu trữ tài sản dự trữ tại các tổ chức tài chính uy tín
-
Lựa chọn tổ chức lưu trữ: Tài sản bảo chứng phải được lưu trữ tại các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính có uy tín, được cấp phép hoạt động trong EU và tuân thủ các quy định về an toàn vốn.
-
Giới hạn tiền gửi ngân hàng: MiCA yêu cầu các nhà phát hành stablecoin giữ một tỷ lệ nhất định tài sản dự trữ dưới dạng tiền gửi ngân hàng. Tuy nhiên, việc giữ quá nhiều tiền mặt tại ngân hàng có thể tạo rủi ro nếu ngân hàng gặp vấn đề về thanh khoản. Do đó, cần cân nhắc kỹ lưỡng tỷ lệ này để đảm bảo an toàn cho cả nhà phát hành và người nắm giữ stablecoin.
4. Minh bạch và báo cáo định kỳ
-
Báo cáo thường xuyên: Các công ty phát hành stablecoin phải cung cấp báo cáo định kỳ về tình trạng tài sản dự trữ, bao gồm chi tiết về loại tài sản, giá trị và nơi lưu trữ.
-
Công bố thông tin: Thông tin về tài sản bảo chứng phải được công khai minh bạch để người tiêu dùng có thể dễ dàng tiếp cận và đánh giá mức độ an toàn của stablecoin.
5. Kiểm toán độc lập
-
Đánh giá bên thứ ba: Tài sản dự trữ phải được kiểm toán bởi các công ty kiểm toán độc lập, đảm bảo tính chính xác và trung thực của thông tin tài chính.
-
Tần suất kiểm toán: Kiểm toán nên được thực hiện ít nhất hàng năm, và báo cáo kiểm toán phải được công khai cho công chúng.
6. Quyền lợi của người nắm giữ stablecoin
-
Quyền đổi trả: Người nắm giữ stablecoin có quyền yêu cầu đổi stablecoin lấy tài sản bảo chứng tương ứng bất kỳ lúc nào theo mệnh giá.
-
Bảo vệ trong trường hợp phá sản: Tài sản dự trữ phải được tách biệt khỏi tài sản của công ty phát hành, đảm bảo rằng trong trường hợp công ty phá sản, người nắm giữ stablecoin vẫn có quyền truy cập vào tài sản bảo chứng.
7. Hạn chế đối với stablecoin toàn cầu
-
Giới hạn giao dịch: MiCA đặt ra giới hạn về khối lượng giao dịch hàng ngày cho các stablecoin không được định danh bằng đồng euro, nhằm bảo vệ sự ổn định của hệ thống tài chính EU.
-
Tuân thủ quy định: Các nhà phát hành stablecoin toàn cầu phải tuân thủ các yêu cầu về dự trữ và báo cáo như các nhà phát hành trong EU, đảm bảo sân chơi công bằng và bảo vệ người tiêu dùng.
Việc tuân thủ các quy định trên không chỉ giúp bảo vệ quyền lợi của người tiêu dùng mà còn đảm bảo sự ổn định và minh bạch của thị trường tài sản tiền điện tử trong Liên minh Châu Âu.
