Luật Mica và Cân nhắc (49) Đạo đức nghề nghiệp và quy trình xử lý khiếu nại của tổ chức phát hành token tham chiếu tài sản

Tóm tắt nhanh

Cân nhắc (49) yêu cầu các tổ chức phát hành token tham chiếu tài sản phải hành xử trung thực, khách quan và vì lợi ích tối đa của người sở hữu token – đặc biệt là nhà đầu tư nhỏ lẻ. Đồng thời, họ phải có cơ chế minh bạch và rõ ràng để tiếp nhận và xử lý khiếu nại.

Nội dung gốc dịch:

(49) Để bảo vệ người sở hữu token nhỏ lẻ, các tổ chức phát hành token tham chiếu tài sản phải luôn hành xử một cách trung thực, khách quan và chuyên nghiệp, đặt lợi ích tốt nhất của chủ sở hữu token lên trên hết. Hơn nữa, họ phải thiết lập một quy trình rõ ràng để xử lý các khiếu nại mà họ nhận được từ phía chủ sở hữu token.

Trích Luật Mica:“(49) Para garantizar la protección de los titulares minoristas, se requiere que los emisores de fichas referenciadas a activos actúen siempre con honestidad, imparcialidad y profesionalidad y atendiendo al mejor interés de los titulares de las fichas. Además, los emisores de fichas referenciadas a activos deben establecer un procedimiento claro para la tramitación de las reclamaciones que reciban de parte de los titulares de las fichas referenciadas a activos.”

Phân tích chuyên sâu

• Trung thực, khách quan, chuyên nghiệp: Đây là ba trụ cột đạo đức hành nghề mà MiCA áp dụng cho tổ chức phát hành token, tương tự như các quy định đối với tổ chức tài chính truyền thống theo Chỉ thị MIFID II và các chuẩn mực EBA/ESMA.
• Đặt lợi ích nhà đầu tư lên trên:
  • Không được ưu tiên lợi ích của công ty phát hành, nhà đầu tư lớn hay các bên liên quan khác.
  • Không được có hành vi xung đột lợi ích mà không tiết lộ rõ ràng với nhà đầu tư.
• Quy trình xử lý khiếu nại:
  • Phải xây dựng một cơ chế cụ thể (ví dụ: biểu mẫu, kênh liên hệ, thời gian xử lý, trách nhiệm phản hồi) để người sở hữu token có thể gửi khiếu nại.
  • Quy trình phải công khai trên website và dễ tiếp cận, đồng thời có nhân sự phụ trách rõ ràng.
  • Gắn với yêu cầu báo cáo định kỳ số lượng khiếu nại và cách xử lý để cơ quan có thẩm quyền giám sát.

Tầm quan trọng

• Tăng cường lòng tin thị trường: Một hệ sinh thái tài chính minh bạch cần có cơ chế phản hồi và giải quyết tranh chấp rõ ràng, đặc biệt trong không gian số nơi rủi ro bị “bỏ rơi” cao hơn.
• Tiền đề cho cơ chế tài phán và trọng tài crypto: Việc bắt buộc quy trình khiếu nại mở đường cho việc phát triển hệ thống giải quyết tranh chấp phi tòa án (ADR) trong lĩnh vực crypto.
• Bảo vệ nhà đầu tư yếu thế: Các nhà đầu tư cá nhân thường không có năng lực kiện tụng – cơ chế khiếu nại nội bộ giúp họ bảo vệ quyền lợi trước khi cần đến cơ quan pháp luật hoặc cơ quan giám sát.
• Yếu tố đạo đức được luật hóa: Thay vì chỉ là khuyến nghị, MiCA đưa chuẩn mực đạo đức vào quy định bắt buộc, tạo ra khuôn khổ hành xử chuyên nghiệp trong thị trường tài sản số.