Cân nhắc (38) – Đạo đức, minh bạch và bảo mật trong hoạt động chào bán tài sản ảo

Cân nhắc (38) trong Quy định MiCA, tập trung vào trách nhiệm đạo đức, bảo mật và giám sát đối với nhà chào bán và người đề nghị chấp nhận giao dịch tài sản ảo không phải token tham chiếu tài sản hoặc token tiền điện tử:

“Tất cả các nhà chào bán và người đề nghị chấp nhận giao dịch tài sản ảo không phải token tham chiếu tài sản hoặc token tiền điện tử phải hành xử trung thực, khách quan và chuyên nghiệp, giao tiếp […] rõ ràng và không gây hiểu lầm, phát hiện, ngăn ngừa, quản lý và báo cáo các xung đột lợi ích, đồng thời thực hiện các biện pháp hành chính hiệu quả để đảm bảo hệ thống và giao thức bảo mật của họ đáp ứng các tiêu chuẩn yêu cầu của Liên minh”.

1. Yêu cầu hành xử chuyên nghiệp và minh bạch

Các nhà chào bán và người đề nghị đưa tài sản ảo lên sàn phải tuân thủ các tiêu chuẩn đạo đức tương tự như ngành tài chính truyền thống. Điều này bao gồm:

• Trung thực: Không gian dối, lừa đảo hoặc che giấu thông tin quan trọng.
• Khách quan: Không thiên vị trong truyền thông hoặc quyết định liên quan đến tài sản ảo.
• Chuyên nghiệp: Có đủ năng lực tổ chức và kỹ thuật để thực hiện đợt chào bán đúng quy định.
• Thông tin minh bạch: Nội dung tài liệu và giao tiếp với nhà đầu tư phải không gây hiểu lầm, có thể kiểm chứng.

2. Quản lý xung đột lợi ích

Cân nhắc (38) yêu cầu xây dựng cơ chế quản trị nội bộ nhằm:

• Phát hiện sớm xung đột lợi ích giữa nhà phát hành, nhân sự, nhà đầu tư và đối tác.
• Ngăn ngừa các hành vi thiên vị hoặc trục lợi từ vị trí thông tin ưu tiên.
• Báo cáo minh bạch và lưu trữ hồ sơ xử lý các trường hợp xung đột đã phát sinh.

Đây là yêu cầu quan trọng giúp nâng cao niềm tin thị trường đối với hoạt động phát hành tài sản ảo.

3. Yêu cầu về hệ thống và giao thức bảo mật

Nhà chào bán phải thiết lập hệ thống công nghệ thông tin và giao thức bảo mật:

• Phù hợp với tiêu chuẩn an ninh mạng và dữ liệu của EU.
• Đảm bảo tính toàn vẹn của giao dịch và an toàn cho tài sản của nhà đầu tư.
• Có khả năng phục hồi sau sự cố, ngăn chặn truy cập trái phép, và theo dõi hoạt động đáng ngờ.

Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh gia tăng rủi ro về tấn công mạng, gian lận kỹ thuật số và các lỗi hợp đồng thông minh (smart contracts).

4. Vai trò của AEVM và ABE

Để giúp các bên thực hiện đúng các yêu cầu bảo mật, AEVM (Cơ quan Chứng khoán và Thị trường châu Âu) sẽ ban hành các hướng dẫn chi tiết. Các hướng dẫn này sẽ được phối hợp chặt chẽ với ABE (Cơ quan Ngân hàng châu Âu) – cơ quan có chuyên môn sâu trong giám sát tài chính và hệ thống thanh toán. Vai trò của các cơ quan này bao gồm:

• Đưa ra tiêu chuẩn kỹ thuật bắt buộc về bảo mật hệ thống thông tin.
• Hướng dẫn cách thiết lập giao thức bảo mật phù hợp cho nhà chào bán và nền tảng giao dịch.
• Hỗ trợ cơ quan giám sát quốc gia trong việc đánh giá rủi ro hệ thống công nghệ của các bên phát hành tài sản ảo.

5. Hệ quả pháp lý nếu vi phạm

Việc không tuân thủ các quy định đạo đức hoặc tiêu chuẩn bảo mật có thể dẫn đến:

• Phạt hành chính nặng theo cơ chế thực thi của MiCA và luật nội địa từng quốc gia thành viên.
• Hủy hoặc cấm đợt chào bán nếu có gian dối hoặc rủi ro hệ thống.
• Trách nhiệm dân sự nếu tổn thất của nhà đầu tư xuất phát từ sai sót có thể tránh được.

Kết luận

Cân nhắc (38) đặt ra chuẩn mực hành xử và hệ thống bảo mật cao nhằm đảm bảo tính minh bạch, công bằng và an toàn trong toàn bộ vòng đời của tài sản ảo. Quy định này khẳng định rằng tài sản số cũng phải tuân theo chuẩn mực đạo đức và kỹ thuật tương đương với tài chính truyền thống, nhất là khi liên quan đến nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Việc tuân thủ các chuẩn mực này sẽ không chỉ giúp doanh nghiệp tránh rủi ro pháp lý mà còn tạo dựng uy tín lâu dài trên thị trường tài sản kỹ thuật số tại Liên minh châu Âu.

Công ty Luật 911 – Chuyên tư vấn tuân thủ MiCA và quản trị rủi ro pháp lý cho dự án tài sản ảo.