Cơ quan giám sát như EBA và ECB có thẩm quyền như thê nào theo quy định Luật mica châu âu?

📌 Thẩm quyền của Cơ quan giám sát (EBA và ECB) theo Luật MiCA của Châu Âu

Luật Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA – Markets in Crypto-Assets Regulation) trao cho Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) những thẩm quyền giám sát và can thiệp trực tiếp đối với các công ty phát hành stablecoin và các tổ chức cung cấp dịch vụ liên quan đến tiền điện tử (CASPs – Crypto Asset Service Providers) trong Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA).

Dưới đây là chi tiết các quyền hạn của EBA và ECB theo quy định MiCA:

✅ 1. Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA – European Banking Authority)

EBA chịu trách nhiệm chính trong việc giám sát, cấp phép và thực thi các quy định đối với các tổ chức phát hành stablecoin quan trọng và crypto-assets có hệ thống.

📊 Thẩm quyền cụ thể của EBA:

1. Cấp phép và thu hồi giấy phép

   • Phê duyệt hoặc từ chối cấp phép cho các tổ chức phát hành Stablecoin (ARTs và EMTs).
   • Thu hồi giấy phép nếu tổ chức không tuân thủ các quy định về dự trữ, minh bạch và bảo vệ người tiêu dùng.

2. Giám sát trực tiếp Stablecoin Quan trọng (Significant Tokens)

   • Quản lý các stablecoin đáp ứng các tiêu chí quan trọng:
     • Tổng giá trị phát hành ≥ 5 tỷ EUR hoặc
     • Số lượng giao dịch ≥ 10 triệu giao dịch/năm hoặc
     • Ảnh hưởng xuyên biên giới đáng kể trong EU.
   • Yêu cầu hạn chế khối lượng giao dịch nếu stablecoin gây rủi ro cho ổn định tài chính.

3. Thanh tra và điều tra

   • Tiến hành thanh tra đột xuất hoặc định kỳ với các công ty phát hành stablecoin và CASPs.
   • Yêu cầu kiểm toán độc lập về tài sản bảo chứng và tình hình tài chính.

4. Áp dụng biện pháp cưỡng chế và xử phạt

   • Phạt tiền lên đến 15 triệu EUR hoặc 12.5% doanh thu đối với hành vi vi phạm nghiêm trọng.
   • Tạm ngừng phát hành hoặc cấm hoạt động với tổ chức không tuân thủ.

5. Bảo vệ người tiêu dùng

   • Đảm bảo người nắm giữ stablecoin có quyền đổi trả 1:1.
   • Cưỡng chế các công ty hoàn trả đầy đủ trong vòng 5 ngày nếu gặp vấn đề thanh khoản.

6. Hợp tác với cơ quan quốc gia (NCAs)

   • Điều phối với các cơ quan quản lý quốc gia để giám sát việc tuân thủ.
   • Can thiệp trực tiếp nếu NCAs không xử lý kịp thời các vi phạm nghiêm trọng.

✅ 2. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB – European Central Bank)

ECB tập trung giám sát tác động của stablecoin và các tài sản tiền điện tử đối với chính sách tiền tệ và ổn định tài chính trong Khu vực đồng tiền chung Châu Âu (Eurozone).

📊 Thẩm quyền cụ thể của ECB:

1. Đánh giá rủi ro đối với ổn định tài chính

   • Theo dõi tác động của stablecoin đối với thanh toán, lạm phát, và thanh khoản hệ thống.
   • Có quyền yêu cầu hạn chế hoặc cấm stablecoin có nguy cơ gây mất ổn định thị trường.

2. Phê duyệt các stablecoin có liên quan đến đồng Euro

   • Đánh giá và phê duyệt các stablecoin gắn với đồng EUR trước khi lưu hành.
   • Có thể từ chối hoặc hủy bỏ sự chấp thuận nếu phát hiện rủi ro hệ thống.

3. Hạn chế khối lượng giao dịch của Stablecoin Quan trọng

   • Áp đặt giới hạn giao dịch cho các stablecoin nếu thấy có dấu hiệu đe dọa sự ổn định tài chính.
   • Ví dụ: Giới hạn khối lượng thanh toán hàng ngày hoặc hạn chế số lượng giao dịch xuyên biên giới.

4. Can thiệp khẩn cấp

   • Đề xuất đình chỉ hoạt động hoặc thu hồi giấy phép với bất kỳ tổ chức nào gây rủi ro.
   • Phối hợp với EBA để triển khai biện pháp khẩn cấp nhằm bảo vệ hệ thống tài chính.

✅ 3. Quyền can thiệp khẩn cấp của EBA và ECB

Nếu phát hiện rủi ro nghiêm trọng, EBA và ECB có thể:

• Đình chỉ ngay lập tức hoạt động phát hành stablecoin.
• Yêu cầu tạm dừng giao dịch với các stablecoin vi phạm.
• Áp đặt hạn mức giao dịch với stablecoin để kiểm soát rủi ro hệ thống.

✅ 4. Hợp tác và chia sẻ thông tin giữa EBA, ECB và NCAs

EBA và ECB phối hợp chặt chẽ với các Cơ quan quản lý quốc gia (NCAs) thông qua:

• Trao đổi dữ liệu định kỳ về stablecoin và tài sản tiền điện tử.
• Điều phối các cuộc điều tra xuyên biên giới.
• Cung cấp hướng dẫn thực thi chung để duy trì tính nhất quán trong toàn EU.

📌 Kết luận

Cả EBA và ECB đều có quyền lực rộng lớn đối với các công ty phát hành stablecoin theo Luật MiCA, bao gồm:

• Cấp phép, thu hồi giấy phép và đình chỉ hoạt động.
• Áp đặt hạn mức giao dịch với stablecoin quan trọng.
• Xử phạt hành chính nghiêm khắc (tối đa 15 triệu EUR hoặc 12.5% doanh thu).
• Can thiệp khẩn cấp để bảo vệ ổn định tài chính EU.

Sự giám sát chặt chẽ này giúp ngăn chặn rủi ro hệ thống, bảo vệ người tiêu dùng, và đảm bảo sự minh bạch trong thị trường tiền điện tử tại Châu Âu.