(50) Chính sách quản lý xung đột lợi ích của tổ chức phát hành token tham chiếu tài sản

Tóm tắt nhanh nội dung:

Cân nhắc (50) yêu cầu các tổ chức phát hành token tham chiếu tài sản phải có chính sách đầy đủ để phát hiện, phòng ngừa, xử lý và thông báo các xung đột lợi ích với cổ đông, đối tác, ban điều hành, nhân sự nội bộ, người sở hữu token và cả bên thứ ba.

Nội dung gốc:

Trích Luật Mica: 

(50) Es necesario que los emisores de fichas referenciadas a activos establezcan una política para detectar, prevenir, gestionar y comunicar los conflictos de intereses que puedan surgir de las relaciones con sus accionistas o socios, o con cualquier accionista o socio, ya sea directo o indirecto, que posea participaciones cualificadas en el emisor, o con los miembros de sus órganos de dirección, sus empleados, titulares de fichas referenciadas a activos o terceros proveedores de servicios.

(50) Các tổ chức phát hành token tham chiếu tài sản cần có chính sách phát hiện, phòng ngừa, quản lý và thông báo các xung đột lợi ích phát sinh từ quan hệ với cổ đông hoặc đối tác, hoặc với bất kỳ cổ đông hay đối tác trực tiếp hoặc gián tiếp nào sở hữu cổ phần đủ điều kiện trong tổ chức phát hành, hoặc với thành viên ban điều hành, nhân viên, chủ sở hữu token hoặc bên cung cấp dịch vụ thứ ba.

Phân tích chuyên sâu về: Chính sách quản lý xung đột lợi ích của tổ chức phát hành token tham chiếu tài sản

• Xung đột lợi ích là gì?
  • Xảy ra khi một bên trong tổ chức phát hành có lợi ích cá nhân hoặc lợi ích tài chính mâu thuẫn với lợi ích của nhà đầu tư hoặc chủ sở hữu token.
  • Ví dụ: Ban điều hành sở hữu cổ phần tại đối thủ cạnh tranh, hoặc hợp tác tài chính với đối tác cung cấp thanh khoản nội bộ.
• Đối tượng được nhắc đến trong quy định:
  • Cổ đông và đối tác chiến lược (trực tiếp hoặc gián tiếp sở hữu cổ phần có quyền kiểm soát).
  • Ban điều hành, nhân viên nội bộ – những người dễ thao túng thông tin hoặc quyết định tổ chức vì mục đích cá nhân.
  • Bên thứ ba: Nhà cung cấp dịch vụ, nhà cung cấp hệ thống thanh toán, hoặc cả đối tác lưu ký tài sản.
• Yêu cầu về chính sách xung đột lợi ích:
  • Xây dựng thành văn bản: mô tả quy trình phát hiện, kiểm soát, phân loại và thông báo xung đột.
  • Đảm bảo minh bạch: Có thể yêu cầu công bố công khai nếu xung đột ảnh hưởng đến nhà đầu tư.
  • Phải được kiểm toán hoặc đánh giá độc lập định kỳ, đặc biệt nếu tổ chức có nhiều liên kết tài chính phức tạp.

Tầm quan trọng của quy định: Chính sách quản lý xung đột lợi ích của tổ chức phát hành token tham chiếu tài sản

• Bảo vệ nhà đầu tư khỏi gian lận nội bộ: Các vụ sụp đổ crypto như Terra, FTX cho thấy xung đột lợi ích có thể dẫn tới thao túng giá, đầu tư mạo hiểm bằng tài sản của khách hàng, hoặc ưu tiên trả nợ cho bên có liên kết.
• Gắn với trách nhiệm giải trình của ban điều hành: Không chỉ cần tuân thủ, họ còn phải chứng minh rằng mình đã hành xử minh bạch và ưu tiên nhà đầu tư nhỏ lẻ.
• Thiết lập nền tảng đạo đức và pháp lý vững chắc: Chính sách xung đột lợi ích là bước đầu tiên của “hệ thống kiểm soát nội bộ” trong các tổ chức phát hành tài sản mã hóa.